Портфель за 50 000 рублей


Автор: Александр Юферев


Пятьдесят тысяч рублей, на первый взгляд, могут показаться несерьезным инвестиционным капиталом. Но в умелых руках даже меньшие деньги могут приобрести значительный потенциал, пусть и к умеренной доходности. Собираем показательный модельный портфель и выжимаем из него максимальный доход на 50 тысяч рублей.


Какие активы можно приобрести на 50 тысяч и какие перспективы для такого портфеля?


Таких активов и перспектив больше, чем многие из нас привыкли думать. Традиционно это акции, облигации, а также целое множество производных финансовых инструментов, таких как форварды и фьючерсы, грамотное обращение которых может оправдать себя как в средне-, так и долгосрочной перспективе.


Некоторые начинающие инвесторы склонны ошибаться, думая, что работа с биржевыми активами может оправдывать себя исключительно в крупных объемах, а меньшие объемы — такие как у нас — скорее подойдут для банковских вкладов.


Действительно, дивиденды от долгосрочного удержания акций на 50 тысяч настолько незначительные (от 1 до 4% в месяц), что не оправдывают риски падения цены приобретаемых активов. Но что мешает вообще не задумываться о дивидендах? Почему просто не купить акции и валюту, а затем подождать, пока они существенно вырастут в цене?


Спекулятивный портфель


Это такой портфель, в котором мы не будем учитывать те самые промежуточные риски и перспективы (дивиденды). Рассчитываем только на грамотную оценку перспектив роста самих активов, которые мы своевременно продаем, чтобы получить доход в виде разницы между покупкой и продажей.


Лучший портфель такого рода — диверсифицированный портфель. То есть, совмещающий различные классы активов, некоторые из которых должны оправдать прогнозы и принести прибыль (валюта), а другие будут страховать риски просадки (это акции).


Как это выглядит в целом:

  • 80% высоковолатильных активов (наиболее прибыльных, но и с большими рисками) — чаще всего валюта и производные контракты, в том числе фьючерсные
  • 20% низковолатильных (менее прибыльных в нашем случае, но при этом субъективно безрисковых) — акции, облигации и банковские вклады




Математическая модель портфеля Тобина показывает, что теоретически доходность таких портфелей составляет от 80 до 90% за два квартала. Но на практике, чаще всего это 75-80% абсолютно безрискового дохода, а иногда и вправду все 85-87%.


Тут уже все зависит от экономических циклов стран или союза стран (как в случае с евро), валюта которых приобретается на долгосрочную перспективу (не более чем на три квартала).


Доходный портфель такого рода может выглядеть следующим образом:



где St Dev — доходность основных инструментов (валютных пар);
коэффициент Шарпа — отношение между степенью риска и предполагаемой доходностью по этим инструментам;


безрисковая ставка — % от ожидаемой прибыли и одновременно доля безрисковых активов в портфеле, которые должны корректировать возможные просадки по конкретным валютным позициям;


Валютные инструменты для этого портфеля подобраны как наиболее выгодные и показательные на сегодняшний день. Большую ожидаемую доходность, чем 90% за два квартала, из портфельной системы Тобиана, к сожалению, не выжать.


Вы можете рассчитывать на 13-15% (7-8 тыс. рублей) ежемесячно при среднем 80%-ном доходе за два квартала +скромные 1-4% дивидендов по приобретенным акциям ежемесячно. И все это при рисках и комиссионных гораздо меньших, чем при банковском вкладе.


Несколько практических оговорок


Отдавать предпочтение акциям и облигациям перед банковскими вкладами. Инвестировать самостоятельно. В банке ваши деньги пойдут на один из таких модельных портфелей, который мы только что составили, и при этом значительная часть дохода отойдет за предоставленные услуги к банковским трейдерам и профессиональным управляющим. При том, что какие-то исключительные навыки для составления таких расчетов не нужны;





Единственная творческая проблема, с которой вы можете столкнуться — подбор безрисковых страхующих активов (как правило — акций). Для этого нужно подключать стратегии фундаментального и технического анализа и лично убедиться в корпоративных перспективах тех компаний, чьи акции вы планируете приобретать. Но обычно, подловить точки положительной экспирации акций в пределах двухквартального цикла не составляет особого труда;





Если не хотите разбираться с расчетами Тобина, Шарпа и другими математическими моделями самостоятельно, анализировать рынок акций, то доверьтесь одному из специалистов брокерской компании, через которую будете реализовать портфель. Его услуги, как правило, учитываются комиссией за ваши сделки на открытых рынках и не требуют дополнительных расходов.


Диверсифицированный портфель Тобина хоть и является наглядной иллюстрацией эффективного правила “не складывать все яйца в одну корзину”, но к сожалению остается почти невыгодным для крупных вложений, и тут уже приходится изобретать эффективные портфели с большей сноровкой — не по учебнику. Да прибудет с Вами невидимая рука рынка и на этом поприще!


Источник материала: https://www.liteforex.ru/blog/for-in...rtfel-za-50-k/